Gold ist seit der frühen Antike sowohl ein zuverlässiges Zahlungsmittel als auch ein Wertaufbewahrungsmittel. Gleichzeitig reagiert der Goldpreis auch auf globale Signale – was mit erklärt, warum das Edelmetall heute zu Rekordpreisen gehandelt wird. Aber ist es auch etwas für dich? Warum könnte das nützlich sein? Und wie fängt man damit an?
Der siebte James Bond-Film und zugleich der letzte offizielle Bond-Film mit Sean Connery heißt ‚Diamonds are forever‚ – also: ‚Diamanten sind ewig‘. Heute – im Jahr 2026 – scheint das immer weniger wahr(t). Die enorme Zufuhr und Herstellung künstlicher Diamanten – die immer besser aussehen – drückt die Preise.
Gold hingegen kennt nicht dieselbe Bedrohung. Im Gegenteil: dieselbe Menge Gold kauft heute noch mehr oder weniger denselben Wert an Gütern wie in der römischen Zeit.
Warum Gold?
Diese historische Tatsache sagt sofort sehr viel über den primären Nutzen von Gold aus. Gold ist für immer. Was auch geschieht: Krankheit, Krieg, politische Desintegration… Gold behält seinen Wert. Mehr noch: wenn die Unsicherheit zunimmt, nimmt der Wert von Gold zu. Gold ist somit die absolute ‚Hedge‘ schlechthin: eine Versicherung ohne Makler. Wenn es zu Hyperinflation kommt – wobei klassisches Fiatgeld nahezu wertlos wird – oder das Vertrauen in das Bankensystem verfällt, oder noch etwas Schlimmeres… dann kann man sich immer auf Gold verlassen.
Gold hat auch keine Gegenpartei. Dein Geld auf deinem Sparkonto ist abhängig vom Staat und deiner Bank. Aktien sind abhängig von der jeweiligen Unternehmensleitung. Anleihen sind Schuldpapiere, die an die Emittenten gebunden sind… Gold hat nur einen Meister: den jeweiligen Eigentümer.
Ein sekundärer Nutzen wird jedoch oft übersehen: Gold kann auch verwendet werden, um deine Investitionen zu schützen und als trockenes Pulver, das umso kraftvoller wird, je schwächer der Aktienmarkt wird. Angenommen: die Börsen crashen um 20-30 Prozent. Es ist gut möglich, dass Gold in den Monaten nach diesem Crash gerade um einen ähnlichen Prozentsatz steigt. Das geschah während der Finanzkrise von 2008.
Es ist allerdings nicht immer gesagt, dass Gold exakt 1 zu 1 umgekehrt mit dem Wert von Aktien spiegelt, aber sie haben jedenfalls eine Anti-Korrelation. Das kann man also zu seinem Vorteil nutzen, um sein Portfolio zu schützen und sogar vorteilhaft zu erweitern. Wenn die Börsen crashen, kannst du ruhig Gold liquidieren und in günstige Aktien umwandeln.
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Wie fängt man damit an?
Es gibt mehrere Möglichkeiten, Gold zu halten. Und der angestrebte Nutzen wird bestimmen, welche Methode du bevorzugst. Willst du Gold als ‚Hedge‘ gegen Unsicherheit, Hyperinflation oder die Implosion des Systems halten? Dann gehst du am besten zu physischem Gold. Das kann in Goldbarren sein – in der Regel etwas günstiger pro Gramm – oder in Goldmünzen wie dem Krügerrand (Südafrika) oder dem American Eagle (USA). Du kannst physisches Gold kaufen bei zum Beispiel goudwisselkantoor.be. Ein Echtheitszertifikat ist bei physischem Gold empfohlen.
Willst du jedoch auf Kapitalschutz setzen, oder sogar auf opportunistische und konträre Kapitalerweiterung während Börsencrashs, dann gehst du am besten zu einem Gold-ETC wie diesem von Invesco oder Amundi. Genau wie ein Aktien-ETF ist ein ETC ein börsennotierter Fonds, aber statt Aktien befinden sich ‚Commodities‘ im Fonds. In einem Gold-ETC ist diese ‚Commodity‘ dann natürlich Gold. Gold-ETCs kannst du einfach bei deinem Broker wie Degiro, Mexem oder Bolero kaufen, aber oft auch bei deiner Bank. Einfach ein Konto erstellen also, und deine gewünschte Menge ETC-Gold bestellen.
Bricht der Aktienmarkt zusammen? Dann kannst du ruhig warten und sehen, wie dein Gold-ETC steigt. Falls gewünscht, kannst du diesen dann ganz oder teilweise verkaufen und in ‚Schnäppchen‘ auf dem Aktienmarkt umwandeln, wenn sprichwörtlich Blut in den Straßen fließt.
Nachteile und Risiken
Keine Asset-Klasse ist natürlich ohne Risiko. Physisches Gold hat keine Gegenpartei, sobald es in deinem Besitz ist. Aber du kannst es verlieren. Es kann gestohlen werden und du musst Mehrwertsteuer auf Goldbarren zahlen (aber nicht auf Münzen). Außerdem ist es nicht superliquide. Ja, in drastischen Krisen wirst du an vielen Orten mit Gold bezahlen können, aber heute musst du es im Supermarkt gar nicht erst versuchen. Physischer Verkauf ist natürlich immer möglich, aber nicht immer zu den vorteilhaftesten Preisen – besonders nicht in den spezialisierten Geschäften.
ETC-Gold ist wiederum sehr liquide und sofort handelbar – meist zum bestmöglichen Preis. Aber ein ETC hat wohl eine Gegenpartei, nämlich den Emittenten des Fonds. Wähle daher einen ‚Physical‘-ETC, dann wird das Gold auch tatsächlich physisch eingekauft und gelagert; manchmal sogar mit einer physischen Lieferoption wie bei Xetra-Gold. Ein ETC kennt zudem keine Mehrwertsteuer, aber eine (relativ überschaubare) TOB-Steuer beim Kauf von 0,35 Prozent. (ab 2026 gibt es unter der Regierung De Wever zudem eine Wertzuwachssteuer von 10 Prozent auf Wertzuwächse über 100.000 EUR. Diese ist gegebenenfalls sowohl auf physisches Gold als auch auf ETC-Gold anwendbar.)
Kurz gesagt: für jeden etwas – aber du musst wissen, was du willst. Willst du dich auf eine Katastrophe oder gesellschaftliche Implosion ‚vorbereiten‘? Geh zu physischem Gold. Antizipierst du einen Börsencrash und willst du eventuell davon profitieren? Geh zu ETC-Gold.
Nichts und niemand sagt natürlich, dass du nicht beides haben kannst.
